When banks handle documents in order to obtain acceptance and/or payment, following the instructions given to them, this is called «collection». The export¬er presents to his bank an application form with the documents attached. This bank makes out a collection order and passes it over to its correspondent bank in the country of the importer. The correspondent bank or some other bank may present the docu¬ments to the importer or pass them over to another collecting bank. This presenting bank presents the documents to the importer. Collecting banks do not take responsibility for acceptance or payment.
There exist two types of collections. Collections may be documentary or clean. The documentary collection is the collection of commercial documents or the col¬lection of financial documents together with commer¬cial documents. The collection of only financial docu¬ments is called clean. Commercial documents are: in¬voices, bills of lading, waybills and certificates. Fi¬nancial documents are: bills of exchange, promissory notes, cheques and payment receipts.

Documentary letter of credit
When a buyer in one country wants to pay a seller abroad he asks his bank to «issue» or to «open» a letter of credit. It means that the buy¬er's bank issues a documentary letter of credit. It is an agreement with banks, made by a buyer, provided certain conditions are fulfilled.
The issuing bank asks its correspondent bank — usually in the seller's country — to advise and con¬firm the credit. The advising bank informs the seller that the credit has been opened. As soon as the seller receives the credit, he checks it and if he can meet its requirements, the seller ships the goods. At the same time the seller sends the documents which prove ship¬ment of the goods to the bank where the credit is available. The bank checks the documents against the credit. If the documents comply with the requirements of the credit, then the nominated bank will make pay¬ment. The bank which made payment to the seller sends the documents to the issuing bank for reimbursement. The issuing bank after checking the documents reim¬burses the bank that has paid. The documents are then released to the buyer against payment.
There are many types of documentary credits. A revocable credit can be amended or cancelled at any time without prior warning or notification to the sell¬er. An irrevocable credit can be amended or cancelled only with the agreement of all parties thereto. As there are often two banks involved, the issuing bank and the advising bank, the buyer can ask for an irrevoca¬ble credit to be confirmed by the advising bank. If the advising bank agrees, the credit becomes a confirmed credit.

Credit is a term used to denote transactions in¬volving the transfer of money or other property on promise of repayment, usually at a fixed future date. The transferor thereby becomes a creditor, and the transferee becomes a debtor. Hence, credit and debt are simply terms describing the same operation viewed from opposite sides.
Types of Credit
The principal classes of credit are the following:
— commercial credit, which merchants extend to one another to finance production and distribu¬tion of goods.
— investment credit, used by business firms to fi¬nance the acquisition of plant and equipment and represented by corporate bonds, long-term notes, and other proofs of indebtedness.
— bank credit, consisting of the deposits, loans, and discounts of depository institutions.
— consumer or personal credit, which comprises advances made to individuals to enable them to
meet expenses or to purchase, on a deferred - payment basis, goods or service for personal con¬sumption.
— real-estate credit, composed of loans secured by land and buildings.
— public or government credit, represented by the bond issues of national governments.
— international credit, which is extended to par¬ticular governments by other governments, by the nationals of foreign countries, or by interna¬tional banking institutions, such as the Interna¬tional Bank for Reconstruction and Development.
Function of Credit
The principal function of credit is to transfer prop¬erty from those who own it to those who wish to use it, as in the granting of loans by banks to individuals who plan to initiate or expand a business venture. The transfer is temporary and is made for a price, known as interest, which varies with the risk involved and also with the demand for, and supply of, credit.
Credit puts to use property that would otherwise lie idle, thus enabling a country to more fully employ its resources. Without credit, the tremendous invest¬ments required for the development of the large-scale enterprise on which the high living standards of the industrialized world are based would have been im¬possible.
The use of credit also makes feasible the perform¬ance of the complex operations involved in modern business without the constant handling of money. Credit operations are carried out by means of docu¬ments known as credit instruments, which include bills of exchange, money orders, cheques, drafts, prom¬issory notes, and bonds. These are usually negotia¬ble instruments; they may legally be transferred in the same way as money. When the party issuing the instrument desires to prevent its use by anyone other than the party to whom it is issued, he or she may do so by inscribing the words «not negotiable» on the instrument.

Collateral is a security that a borrower gives to a creditor to guarantee repayment of a loan. This secu¬rity may be in the form of a mortgage on buildings, physical property such as consumer goods and busi¬ness inventories, stocks and bonds, negotiable in¬struments, bills of lading, or certain intangible prop¬erties such as patents and copyrights. It is usually necessary to supply some kind of collateral in busi¬ness transactions, especially when loans are being made by banks or other financial institutions.

Когда банки обращаются с документами, чтобы получить принятие и/или оплату, следуя инструкциям, данным им, это называют "коллекцией". Экспортер представляет его банку анкету с приложенными документами. Этот банк разбирает, что коллекция заказывает, и передает это к ее соответствующему банку в стране импортера. Соответствующий банк или некоторый другой банк могут представить документы импортеру или передать их к другому банку сбора. Этот банк представления представляет документы импортеру. Собирающиеся банки не берут на себя ответственность за принятие или оплату.
Там существуйте два типа коллекций. Коллекции могут быть документальными или чистыми. Документальная коллекция - коллекция коммерческих документов или коллекция финансовых документов вместе с коммерческими документами. Коллекцию только финансовых документов называют чистой. Коммерческие документы: счета, накладные, накладные и свидетельства. Финансовые документы: векселя, простые векселя, чеки и платежные квитанции.

Документальный аккредитив
Когда покупатель в одной стране хочет заплатить продавцу за границей, он просит, чтобы его банк "выпустил" или "открыл" аккредитив. Это означает что банковские эмиссии покупателя документальный аккредитив. Это - соглашение с банками, сделанными покупателем, если определенные условия выполнены.
Банк издания просит, чтобы его соответствующий банк - обычно в стране продавца - советовал и подтвердил кредит. Банк с выплатой по аккредитиву сообщает продавцу, что кредит был открыт. Как только продавец получает кредит, он проверяет это и если он может ответить его требованиям, продавец отправляет товары. В то же самое время продавец посылает документы, которые доказывают отгрузку товаров к банку, где кредит доступен. Банковские чеки документы против кредита. Если документы выполнят требования кредита, то назначенный банк сделает оплату. Банк, который сделал оплату продавцу, посылает документы банку издания компенсации. Банк издания после проверки документов возмещает банку, который заплатил. Документы тогда выпущены покупателю против оплаты.
Есть много типов документарных аккредитивов. Отзывной кредит может быть исправлен или отменен в любое время без предшествующего предупреждения или уведомления продавцу. Безвозвратный кредит может быть исправлен или отменен только с соглашением обо всех сторонах к тому. Как часто есть два вовлеченные банка, банк издания и банк с выплатой по аккредитиву, покупатель может попросить безвозвратный кредит быть подтвержденным банком с выплатой по аккредитиву. Если банк с выплатой по аккредитиву соглашается, кредит становится подтвержденным кредитом.

Кредит - термин, использованный, чтобы обозначить сделки, вовлекающие передачу денег или другой собственности на обещании выплаты, обычно в неподвижной будущей дате. Цедент, таким образом, становится кредитором, и индоссат становится должником. Следовательно, кредит и долг - просто сроки, описывающие ту же самую операцию, рассматриваемую от противоположных сторон.

Типы Кредита
Основные классы кредита - следующее:
- коммерческий кредит, который торговцы расширяют на друг друга, чтобы финансировать производство и распределение товаров.
- инвестиционный кредит, используемый деловыми фирмами, чтобы финансировать приобретение завода и оборудования и представленный корпоративными облигациями, долгосрочными примечаниями, и другими доказательствами задолженности.
- кредит, предоставляемый банком, состоя из депозитов, ссуд, и скидок учреждений хранилища.
- потребитель или личный кредит, который включает авансы, сделанные людям позволить им к
встретьте расходы или купить, на отсроченном - платежное основание, товары или обслуживание для личного потребления.
- относящийся к недвижимости кредит, составленный из ссуд, обеспечен земельными участками и строениями.
- общественность или правительственный кредит, представленный выпусками облигаций национальных правительств.
- международный кредит, который расширен на особые правительства другими правительствами, подданными зарубежных стран, или международными банковскими учреждениями, такими как Международный банк реконструкции и развития.

Функция Кредита
Основная функция кредита должна передать собственность от тех, кому принадлежит это тем, кто хочет использовать это, как в предоставлении ссуд банками людям, которые планируют начать или расширить деловое предприятие. Передача является временной и сделана за цену, известную как интерес, который меняется в зависимости от вовлеченного риска и также со спросом на, и поставка, кредит.
Кредит помещает, чтобы использовать собственность, которая иначе простояла бы, таким образом позволяя страну более полно использовать ее ресурсы. Без кредита огромные инвестиции, требуемые для развития крупномасштабного предприятия, на котором базируются богатые стандарты индустрализированного мира, были бы невозможны.
Использование кредита также делает выполнимым исполнение сложных операций вовлеченный в современный бизнес без постоянной обработки денег. Кредитные операции выполнены посредством документов, известных как инструменты кредита, которые включают векселя, денежные переводы, чеки, проекты, простые векселя, и связи. Они - обычно оборотные документы; они могут по закону быть переданы таким же образом как деньги. Когда сторона, выпускающая инструмент, желает предотвратить свое использование любым кроме стороны, которой это выпущено, он или она может сделать так, надписывая слова, "не договорные» на инструменте.

Имущественный залог
Имущественный залог - безопасность, которую заемщик дает кредитору, чтобы гарантировать выплату ссуды. Эта безопасность может быть в форме ипотеки на зданиях, физическая собственность, таких как товары народного потребления и деловые материальные запасы, запасы и облигации, оборотные документы, накладные, или определенное нематериальное имущество, такое как патенты и авторские права. Обычно необходимо поставлять некоторый имущественный залог в деловых сделках, особенно когда ссуды делаются банками или другими финансовыми учреждениями.